{"id":98897,"date":"2023-03-13T13:45:38","date_gmt":"2023-03-13T16:45:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/?p=98897"},"modified":"2023-03-13T13:45:38","modified_gmt":"2023-03-13T16:45:38","slug":"las-5-causas-que-provocaron-el-quiebre-de-silicon-valley-bank","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/2023\/03\/13\/las-5-causas-que-provocaron-el-quiebre-de-silicon-valley-bank\/","title":{"rendered":"Las 5 causas que provocaron el quiebre de Silicon Valley Bank"},"content":{"rendered":"

El banco de referencia para las startups quebr\u00f3 y preocupa al sistema financiero internacional, pero sobre todo a EEUU. Las causas del desplome y lo que se viene<\/strong><\/em><\/p>\n

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La ca\u00edda de Silicon Valley Bank gener\u00f3 una alarma inusitada en el sistema financiero internacional, pero sobre todo a Estados Unidos ya que se trata de la segunda mayor quiebra bancaria desde el 2008. Por qu\u00e9 hay alarma en las startups.<\/p>\n

El viernes pasado, la historia de 40 a\u00f1os de Silicon Valley Bank lleg\u00f3 a un abrupto final cuando los reguladores cerraron el banco y nombraron a la Federal Deposit Insurance Corporation como su administrador judicial. Para las startups y los inversores que vienen financiando a SVB como banco, plante\u00f3 nuevas preguntas sobre los dep\u00f3sitos.<\/p>\n

Para el ecosistema de empresas emergentes de EE.UU, la noticia supone el fin de una era. Hace d\u00edas, Silicon Valley manifest\u00f3 su preocupaci\u00f3n por los fondos y un plan de acci\u00f3n que asust\u00f3 al sector.<\/p>\n

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Qu\u00e9 es Silicon Valley y qu\u00e9 representa para EEUU<\/strong><\/p>\n

SVB es un prestamista crucial para las empresas en fase inicial, y es el socio bancario de casi la mitad de las empresas estadounidenses de tecnolog\u00eda y sanidad respaldadas por capital riesgo que cotizaron en bolsa en 2022.<\/p>\n

Silicon Valley Bank fue fundado en 1983 y creci\u00f3 con rapidez debido a las inversiones en la zona, que es conocida por tener a las grandes firmas de tecnolog\u00eda, como Google, Tesla, Facebook, Apple, Microsoft, Netflix, entre otras. Con el paso del tiempo, comenz\u00f3 a tener presencia en otras regiones de Estados Unidos. Posteriormente, tuvo operaciones en Israel, Irlanda y Alemania. Sus principales negocios eran con fondos que invert\u00edan en compa\u00f1\u00edas que no cotizaban en la bolsa. Tal era su \u00e9xito que colaboraba con alrededor de 50% de las firmas tecnol\u00f3gicas.<\/p>\n

Adem\u00e1s, ofrec\u00eda asesor\u00edas, servicios de banca privada y productos financieros.<\/p>\n

SVB figuraba dentro de los 20 bancos m\u00e1s importantes de Estados Unidos por el tama\u00f1o de sus activos. Sin embargo, pese a su gran \u00e9xito, las tasas de inter\u00e9s de la Reserva Federal estadounidense (Fed) para controlar la inflaci\u00f3n, el recorte de personal en las empresas tecnol\u00f3gicas y crisis como la de los semiconductores, afectaron la capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til. Esto empez\u00f3 a divisarse desde 2022, tras el relajamiento de las medidas impuestas por la pandemia de COVID-19.<\/p>\n

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Por qu\u00e9 quebr\u00f3 SVB<\/strong><\/p>\n

1) Se contrae la demanda por financiaci\u00f3n. El enfriamiento del mercado de la financiaci\u00f3n es consecuencia del incesante aumento de los costos de los pr\u00e9stamos por parte de la Reserva Federal durante el \u00faltimo a\u00f1o, as\u00ed como de la elevada inflaci\u00f3n.<\/p>\n

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2) Aversi\u00f3n al riesgo inversor. Los inversores en capital riesgo tambi\u00e9n se muestran m\u00e1s reticentes a firmar grandes cheques debido a la ca\u00edda del mercado burs\u00e1til, en particular de las acciones de empresas tecnol\u00f3gicas de altos vuelos.<\/p>\n

Silicon Valley Bank es una instituci\u00f3n enfocada principalmente en empresas emergentes, especialmente del sector tecnol\u00f3gico y cient\u00edfico<\/p>\n

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3) Falta de liquidez. SVB se est\u00e1 encontrando con dificultades por el consumo de su efectivo debido a la disminuci\u00f3n de los dep\u00f3sitos de \u201cstartups\u201d -empresas de nueva creaci\u00f3n- que se enfrentan a una sequ\u00eda de financiaci\u00f3n de capital riesgo.<\/p>\n

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4) Temores por la venta masiva de acciones. El banco se vio obligado a realizar una venta forzosa de t\u00edtulos el mi\u00e9rcoles 8 por valor de USD 21.000 millones, lo que supuso unas p\u00e9rdidas de USD 1.800 millones y se tradujo en una ca\u00edda del 60% de sus acciones en Wall Street.<\/p>\n

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5) Efecto \u201ccascada\u201d sobre el sector bancario. First Republic, con sede en San Francisco, se desplom\u00f3 un 16,5% tras tocar su nivel m\u00e1s bajo desde octubre de 2020. First Republic y SVB fueron los valores que m\u00e1s bajaron porcentualmente del S&P 500 en la sesi\u00f3n del jueves, mientras que la p\u00e9rdida de JPMorgan pes\u00f3 m\u00e1s que cualquier otra acci\u00f3n en la ca\u00edda del 1,9% del S&P 500.<\/p>\n

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Los dep\u00f3sitos<\/strong><\/p>\n

SVB contaba con un grupo de depositantes relativamente peque\u00f1o y muy comprometido. Unos 37.000 clientes representaban casi 157.000 millones de d\u00f3lares \u2013unos 147.300 millones de euros\u2013, es decir, el 74% de los activos del banco, con un tama\u00f1o medio de cuenta de m\u00e1s de 4 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n

Esto contribuy\u00f3 a reforzar la reputaci\u00f3n de SVB como banco de referencia de Silicon Valley en los buenos tiempos, pero agrav\u00f3 la crisis cuando se produjo, entre el jueves y el viernes.<\/p>\n

El seguro de la Corporaci\u00f3n Federal de Seguro de Dep\u00f3sitos (FDIC) solo protege 250.000 d\u00f3lares por cuenta \u2013unos 235.000 euros\u2013, lo que significaba que a finales de 2022, alrededor del 88% de los 173.000 millones de d\u00f3lares \u2013162.325 millones de euros\u2013 en dep\u00f3sitos del banco no estaban asegurados.<\/p>\n

Seg\u00fan Rick Remiker, ex alto ejecutivo de un gran banco regional, es posible que no se apreciaran plenamente los riesgos de concentraci\u00f3n de clientes e industria de SVB.<\/p>\n

“Aunque parec\u00eda que ten\u00edan una base de clientes muy diversificada, la realidad es que un peque\u00f1o n\u00famero de empresas de capital de riesgo y de capital privado eran las que mandaban en todas estas empresas tecnol\u00f3gicas en fase inicial y media”, ha asegurado Remiker a Business Insider. “Esa concentraci\u00f3n aumenta los vaivenes salvajes, con una gran crisis de confianza y la carrera por retirar efectivo”.<\/p>\n

La empresa recibi\u00f3 grandes fondos en 2021, y cuando la Reserva Federal subi\u00f3 las tasas con fuerza y los rendimientos de los bonos del Estado se dispararon, el valor de mercado de los bonos hipotecarios de SVB se desplom\u00f3.<\/p>\n

Esto llev\u00f3 a la empresa a acumular miles de millones en p\u00e9rdidas sobre el papel, convirtiendo al banco en t\u00e9cnicamente insolvente. Por supuesto, solo eran p\u00e9rdidas sobre el papel, y SVB podr\u00eda haber salido de la situaci\u00f3n sin muchos problemas.<\/p>\n

Mientras tanto, a medida que se agotaban los fondos de capital de riesgo y las nuevas empresas se esforzaban por ampliar su recorrido, muchas de ellas empezaron a retirar dinero de sus cuentas.<\/p>\n

Los dep\u00f3sitos en SVB cayeron de 198.000 millones de d\u00f3lares \u2013185.783 millones de euros\u2013 en marzo de 2022 a 165.000 millones \u2013154.819 millones de euros\u2013 a finales de febrero de 2023.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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