{"id":65596,"date":"2020-08-18T12:43:42","date_gmt":"2020-08-18T15:43:42","guid":{"rendered":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/?p=65596"},"modified":"2020-08-18T12:43:42","modified_gmt":"2020-08-18T15:43:42","slug":"deuda-blackrock-y-sus-aliados-de-los-grupos-ad-hoc-y-exchange-confirmaron-su-apoyo-a-la-oferta-enmendada-en-la-sec","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/2020\/08\/18\/deuda-blackrock-y-sus-aliados-de-los-grupos-ad-hoc-y-exchange-confirmaron-su-apoyo-a-la-oferta-enmendada-en-la-sec\/","title":{"rendered":"Deuda: BlackRock y sus aliados de los grupos Ad Hoc y Exchange confirmaron su apoyo a la oferta enmendada en la SEC"},"content":{"rendered":"

Lo expresaron en un comunicado. Son dos de los tres nucleamientos de bonistas que hab\u00edan alcanzado un acuerdo con Mart\u00edn Guzm\u00e1n hace dos semanas. Hay expectativa por el arrastre que puedan generar en tenedores minoristas para activar las CAC<\/strong><\/em><\/p>\n

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Dos de los tres grupos de bonistas que alcanzaron un acuerdo con el Gobierno para la reestructuraci\u00f3n de USD66.000 millones de deuda externa ratificaron su apoyo a la oferta enmendada horas m\u00e1s temprano en la Comisi\u00f3n de Valores de Estados Unidos (SEC por su sigla en ingl\u00e9s). En otras palabras, confirmaron que ingresar\u00e1n al canje. Para el Ejecutivo esto es una se\u00f1al importante en busca de conseguir arrastrar a fondos e inversores minoristas no agrupados y alcanzar las mayor\u00edas necesarias para evitar que queden holdouts.<\/p>\n

Se trata de los grupos Ad Hoc, que lidera BlackRock, y Exchange, encabezado por Monarch e integrado principalmente por tenedores de t\u00edtulos provenientes de los canjes 2005 y 2010.<\/p>\n

“Tras un compromiso constructivo y exitoso con el Gobierno argentino para llegar a un acuerdo para la reestructuraci\u00f3n de la deuda pendiente de Argentina, el Grupo Ad Hoc de Tenedores de Bonos Argentinos y el Grupo de Tenedores de Bonos del Canje (Exchange) confirmamos nuestro apoyo a la oferta enmendada hoy por la Rep\u00fablica Argentina”, manifestaron en un comunicado conjunto.<\/p>\n

En la breve declaraci\u00f3n agregaron: “Como inversores a largo plazo en Argentina, nuestro objetivo siempre ha sido lograr una reestructuraci\u00f3n consensuada que ofrezca la mejor oportunidad para que el pa\u00eds forje un camino sostenible hacia un futuro econ\u00f3mico m\u00e1s fuerte y un crecimiento inclusivo en el mundo post-Covid”.<\/p>\n

M\u00e1s all\u00e1 de que no haya firmado el comunicado, fuentes del Comit\u00e9 de Acreedores de Argentina (ACC por su sigla en ingl\u00e9s), el tercer grupo en cuesti\u00f3n, asesorado por Mens Sana y UBS, dijeron que su adhesi\u00f3n al canje no est\u00e1 en duda.<\/p>\n

El Ministerio de Econom\u00eda, a cargo de Mart\u00edn Guzm\u00e1n, envi\u00f3 a la SEC la enmienda al prospecto de la oferta de canje. El texto incluye las modificaciones consensuadas con los grupos de bonistas tanto en el plano econ\u00f3mico, para alcanzar un valor presente neto de USD54,8 por cada USD100 de valor nominal, como en el contractual, para limitar la posibilidad de utilizar en futuras reestructuraciones la llamada estrategia Pac-Man de canjes parciales sucesivos.<\/p>\n

El per\u00edodo de aceptaci\u00f3n de la oferta final est\u00e1 abierto hasta el viernes 28 de agosto y el resultado de la operaci\u00f3n se anunciar\u00e1 el 31. La liquidaci\u00f3n del canje se realizar\u00e1 el 4 de septiembre.<\/p>\n

El grupo Ad Hoc, tras la batuta de BlackRock, la mayor administradora de fondos de inversi\u00f3n del mundo presidida por el magnate Larry Fink, re\u00fane a otros pesos pesado de Wall Street, como Fidelity, Ashmore, T. Rowe, AllianceBernstein, Autonomy, Amundi y Wellington, entre otros. En tanto, Exchange congrega a un conjunto de bonistas del canje de 2005 y 2010, como Monarch, HBK y VR.<\/p>\n

Hasta hace semanas ambos agrupamientos, que se movieron en conjunto a lo largo de todo el proceso de negociaci\u00f3n, aseguraban tener alrededor del 32% de la deuda elegible. Su ingreso al canje implicar\u00eda alcanzar una adhesi\u00f3n acumulada de m\u00e1s de dos tercios los bonos a reestructurar ya que hasta el momento extraoficialmente se sab\u00eda que el nivel de aceptaci\u00f3n cosechado se ubicaba entre el 35 y el 40%.<\/p>\n

Ad Hoc y Exchange junto al ACC y a otros bonistas no identificados al momento del acuerdo dec\u00edan concentrar el 60% de los bonos del canje de 2005 y el 51% de los colocados por Mauricio Macri. Esto significa que pr\u00e1cticamente el piso de adhesi\u00f3n global que imponen las cl\u00e1usulas de acci\u00f3n colectivas (CAC) est\u00e1 garantizado: 85% en los bonos 2005\/2010 y 66% en los t\u00edtulos post 2016.<\/p>\n

El desaf\u00edo ahora pasa por conseguir en cada serie de los primeros papeles el 66% de participaci\u00f3n y el 50% en los segundos para forzar a todos los acreedores a ingresar a la reestructuraci\u00f3n (incluso los que no acepten) y evitar que queden holdouts con chances de litigar en los tribunales neoyorkinos. All\u00ed jugar\u00e1n un rol determinante los tenedores minoristas, sobre todo en los bonos 2005.<\/p>\n

As\u00ed lo analizan altas fuentes de Econom\u00eda: “Hay que presentar atenci\u00f3n al serie por serie. No s\u00f3lo a los porcentajes agregados. Pero tener a los tres comit\u00e9s en ese sentido ayuda porque son distintos tipos de tenedores: Ad hoc, mayormente post 2016; Exchange 2005 y 2010; y el ACC ambos tipos de bonos. Los t\u00edtulos de 2005 y 2010 al llevar m\u00e1s a\u00f1os en el mercado pueden estar un poco m\u00e1s dispersos. En el caso de las series m\u00e1s recientes muchos son todav\u00eda tenedores originales”.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Lo expresaron en un comunicado. Son dos de los tres nucleamientos de bonistas que hab\u00edan alcanzado un acuerdo con Mart\u00edn Guzm\u00e1n hace dos semanas. Hay expectativa por el arrastre que puedan generar en tenedores minoristas para activar las CAC       Dos de los tres grupos de bonistas que alcanzaron un acuerdo con el Gobierno para la reestructuraci\u00f3n de USD66.000 millones de deuda externa ratificaron su apoyo a la oferta enmendada horas m\u00e1s temprano en la Comisi\u00f3n de Valores de Estados Unidos (SEC por su sigla en ingl\u00e9s). En…<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":65597,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[9],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/65596"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=65596"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/65596\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":65598,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/65596\/revisions\/65598"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/65597"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=65596"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=65596"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=65596"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}