{"id":60547,"date":"2020-04-23T14:18:18","date_gmt":"2020-04-23T17:18:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/?p=60547"},"modified":"2020-04-23T14:18:18","modified_gmt":"2020-04-23T17:18:18","slug":"el-gobierno-puso-fecha-limite-al-ingreso-al-canje","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/2020\/04\/23\/el-gobierno-puso-fecha-limite-al-ingreso-al-canje\/","title":{"rendered":"El gobierno puso fecha l\u00edmite al ingreso al canje"},"content":{"rendered":"

No pag\u00f3 intereses de bonos a reestructurar por 503 millones de d\u00f3lares y registr\u00f3 ante la Comisi\u00f3n de Valores de Estados Unidos y en el Bolet\u00edn Oficial condiciones, valores y plazos de las nuevas emisiones<\/strong><\/em><\/p>\n

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El proceso de reestructuraci\u00f3n nacional de la deuda est\u00e1 en marcha y la propuesta a los bonistas extranjeros estar\u00e1 vigente hasta el 8 de mayo. Este mi\u00e9rcoles el Ministerio de Econom\u00eda termin\u00f3 de dar los \u00faltimos pasos para que quede vigente la propuesta. Por decreto registr\u00f3 los bonos a emitir y en otra presentaci\u00f3n ante la Comisi\u00f3n de Valores estadounidense (SEC, por sus siglas en ingl\u00e9s) puso fecha l\u00edmite para que los bonistas ingresen en la operaci\u00f3n. En tanto, todo vencimiento de capital e intereses de activos a canjearse queda suspendido. El primer ejemplo fue este mi\u00e9rcoles con las tres series de Global que pagaban 503 millones de d\u00f3lares en intereses e ingresaron en el lapso de pr\u00f3rroga de 30 d\u00edas. En los 20 d\u00edas que se extiende la apertura del canje se mantendr\u00e1n las negociaciones y especialmente, como anticip\u00f3 el ministro de Econom\u00eda, Mart\u00edn Guzm\u00e1n, las presiones del establishment.<\/p>\n

La postergaci\u00f3n de este mi\u00e9rcoles fue el mensaje pol\u00edtico que envi\u00f3 el Gobierno en medio de una negociaci\u00f3n que se tensa por el lobby de los fondos de inversi\u00f3n. Hasta el momento la decisi\u00f3n hab\u00eda sido suspender el capital pero mantener los intereses, pero ahora, al igual que tuvo que hacerlo la provincia de Buenos Aires en febrero, no pago el vencimiento y se acogi\u00f3 “t\u00e9cnicamente” a los 30 de pr\u00f3rroga.<\/p>\n

Los bonos Global 2021, 2024 y 2026, cuyos intereses vencieron, son parte del men\u00fa a reestructurar. El men\u00fa est\u00e1 compuesto por diez t\u00edtulos denominados “Nuevos Bonos”, cinco en d\u00f3lares y cinco en euros, con vencimientos en 2030, 2036, 2039, 2043 y 2047. Los tenedores de bonos obtendr\u00e1n tasas de inter\u00e9s que comienzan en 0,5 por ciento luego de un per\u00edodo de gracia de tres a\u00f1os y aumentan gradualmente hasta niveles que no superan el 5 por ciento.<\/p>\n

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Los nuevos bonos<\/strong><\/p>\n

Seg\u00fan el decreto publicado en el Bolet\u00edn Oficial, se dispone la emisi\u00f3n de t\u00edtulos por 44.500 millones de d\u00f3lares (nominados en esa moneda y bajo ley neoyorquina) y por 17.600 millones de euros (para legislaci\u00f3n europea). “Los t\u00edtulos p\u00fablicos denominados en yenes japoneses poseen condiciones financieras en t\u00e9rminos de cup\u00f3n y plazo que son concordantes con los Lineamientos para la Sostenibilidad de la Deuda, por lo que se entiende razonable excluirlos de la operaci\u00f3n que por esta norma se aprueba”, aclara la disposici\u00f3n.<\/p>\n

Fuentes oficiales aseguraron que por cada uno de los grupos de vencimientos (cinco en d\u00f3lares y cinco en euros) est\u00e1 contemplada una ampliaci\u00f3n en caso de que haya mayor demanda por uno de los plazos. Seg\u00fan el prospecto enviado a la SEC, para los bonos emitidos durante el macrismo (Contratos 2016) se ofrece a quienes ingresen en estos 20 d\u00edas “recibir, en su totalidad o en parte, una serie de bonos nuevos distintos de la serie especificada” de la que le corresponder\u00eda seg\u00fan los plazos de los papeles a entregar para la operaci\u00f3n.<\/p>\n

Se asignar\u00e1n, de superarse la demanda en un plazo de bono, bajo una metodolog\u00eda de “cascada”. En el caso de que se consiga la aceptaci\u00f3n necesaria y se extienda a todo el universo de tenedores la propuesta, los que no aceptaron no podr\u00e1n elegir el plazo del bono que se le entregue.<\/p>\n

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Para todos<\/strong><\/p>\n

Otro punto que se desprende del prospecto es que el gobierno podr\u00eda hacer reestructuraciones parciales, seg\u00fan se alcance los m\u00ednimos de aceptaci\u00f3n previstos en las cl\u00e1usulas de acci\u00f3n colectiva. Los bonos emitidos en el 2005 necesitan de una aceptaci\u00f3n del 85 por ciento de los tenedores para poder activar la cl\u00e1usula de acci\u00f3n colectiva y hacer extensiva las condiciones a todo el universo. En los t\u00edtulos emitidos desde 2016 el umbral (para todo el mundo) es del 66,6 por ciento.<\/p>\n

Los escenarios son muchos, pero en el equipo econ\u00f3mico reiteran que el objetivo es una reestructuraci\u00f3n integral de toda la deuda a niveles sustentables para el pa\u00eds. La apuesta es que habr\u00e1 una aceptaci\u00f3n casi directa en los dos grupos de bonos correspondientes a los tenedores de bonos PAR y los de Discount, a los que no se les har\u00e1 quita de capital y se mantendr\u00e1n condiciones similares a las emitidas en los canjes de 2005 y 2010. No se descarta que habr\u00e1 fondos buitre.<\/p>\n

En el documento que se present\u00f3 este mi\u00e9rcoles ante la SEC se fij\u00f3 para el pr\u00f3ximo 8 de mayo a las 17 horas de Nueva York el vencimiento de la propuesta para que sea aceptada o rechazada.\u00a0 Se corresponde con los 20 d\u00edas de plazo que el ministro Guzm\u00e1n comunic\u00f3 que habr\u00eda el d\u00eda que se lanz\u00f3 la oferta y comienza a computarse desde la registraci\u00f3n ante el organismo estadounidense.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

No pag\u00f3 intereses de bonos a reestructurar por 503 millones de d\u00f3lares y registr\u00f3 ante la Comisi\u00f3n de Valores de Estados Unidos y en el Bolet\u00edn Oficial condiciones, valores y plazos de las nuevas emisiones     El proceso de reestructuraci\u00f3n nacional de la deuda est\u00e1 en marcha y la propuesta a los bonistas extranjeros estar\u00e1 vigente hasta el 8 de mayo. Este mi\u00e9rcoles el Ministerio de Econom\u00eda termin\u00f3 de dar los \u00faltimos pasos para que quede vigente la propuesta. Por decreto registr\u00f3 los bonos a emitir y en otra…<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":60548,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[9],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/60547"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=60547"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/60547\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":60549,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/60547\/revisions\/60549"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/60548"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=60547"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=60547"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.actualidadadiario.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=60547"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}